分析:家用空调铝箔盛世难再来
从2001冷冻年度开始，我国空调用铝箔的市场需求量有了突飞猛进的增长，市场消费量从2001冷冻年度的8.5万吨上升到2004冷冻年度的17.68万吨，同比增长高达51.89％。针对2004年度我国空调用铝箔市场的空前盛况，业内的有关专家指出，这种情形在新的2005冷冻年度里将不复存在。随着我国空调行业的快速发展，从2001年以来，我国空调用铝箔的市场需求量有了突飞猛进的增长。2004年，空调产量的突破放量更是让空调铝箔企业喜笑颜开，市场消费量快速上升到17.68万吨，同比增长高达51.89％，旺盛的市场需求使空调铝箔企业一片繁荣。
据统计，2004冷冻年度（2003年8月至2004年7月，下同），全国家用空调产量达到了5320万台，较2003年同期的3330万台增长了近60％。对企业出货量的跟踪统计表明，出口达到了2363万台（为企业的实际结关数，且不包括单纯的室内机、除湿机、单纯的室外机及SKD散件出口），同比增长了60％；内销出货更是高达2652万台（此数据为企业出货数，但由于2004冷冻年度铺货情况严重，有一部分企业把产品从工厂转向了各区域仓库，所以客观核定内销的实际出货应该在2450万台左右），同比增长了38％。
作为空调传热翅片材料，铝箔因其良好的机械加工性能、导热性能和相对低廉的成本成为无可替代的材料，其需求量与空调行业的产量息息相关。最近几年，随着生产企业不断增加，空调铝箔的价格竞争的形势十分严峻，加工费逐年走低，其中亲水箔加工费更是大幅度回落，从一个高利润产品变成微利产品。但在2004冷冻年度，由于空调行业产量迅速增加，使得空调铝箔供不应求，无论是亲水箔还是素箔的加工费都有小幅度上涨。
2005：盛世难再来
针对2004年度我国空调用铝箔市场的空前盛况，业内的有关专家指出，这种情形在新的2005冷冻年度里将不复存在。中华商务电器部市场分析师杨洁说，在高速发展的市场面前，铝箔生产企业应该有清醒的认识，不宜盲目乐观。他认为，像2004冷冻年度这样飞速的市场增长，2005冷冻年度将难以再实现，其原因有主要以下方面：
●底数过高。2004冷冻年度空调铝箔的市场容量已经达到了17.68万吨，想要在这样高的起点再有近50％的增长，已经不现实。
●空调行业的产量增长有限。2004冷冻年度，全国空调行业的总产量达到5320万台，而预计2005冷冻年度，全球的需求量也仅为6250万台。就算全球空调市场都由中国供应，空调铝箔的需求量也只有20.5万吨左右。
●空调行业库存压力巨大。2005冷冻年度空调行业形势严峻，从目前了解的情况看，无论是国内还是国际都有庞大的库存，2005冷冻年度开盘，国内库存（企业＋渠道）就不低于1100万台。
杨洁认为，客观预计，2005冷冻年度，国内空调行业产量应该在5700万台左右，如果按平均3.3公斤／台的铝箔消耗量估算，市场需求量应该在18.8万吨左右。由于铝箔的平均单耗还在进一步降低，所以2005冷冻年度空调箔消费量将难以突破20万吨的大关。
由于有2004冷冻年度旺季高价买不着产品的教训，就在2005冷冻年度之初，部分空调企业储存了一定量空调铝箔，使空调铝箔的供给时间有所前移。据悉，目前格力、美的等空调企业已经开始以更有利的价格采购一部分空调铝箔库存。
亲水箔份额提升有限
空调铝箔因其生产工艺和使用性能的不同而分为素箔和亲水箔。亲水箔是指在铝箔的表面涂上防腐的无机涂层和亲水的有机涂层。
由于亲水箔生产成本较高，受空调价格战的影响，企业为了降低生产成本，在最近两年并没有提高其使用比例。2004冷冻年度，亲水铝箔结构比例仅为59.20％，低于业内专家80％的预期。目前，变频空调、出口外销空调多使用亲水箔，内销空调、窗机、汽车空调则采用素箔。
在供大于求的激烈竞争下，空调行业将进一步向主力品牌集中，亲水箔和素箔的价格差距将进一步缩小，这将在一定程度上提高亲水箔的使用量。但整个空调制造业一方面面临着上游原材料价格上涨的巨大压力，而另一方面空调消费价格一降再降。在这双重的价格挤压下，企业都更加注重控制成本。更何况，目前部分企业认为亲水箔对改变空调散热性能的程度相对有限，所以，2005冷冻年度亲水箔的结构比例虽然还将继续提高，但提升比例相对有限，预计将在62％～65％之间。
企业压力较大
目前，国内生产空调铝箔的企业至少有40家，总产能将远远超过实际需求。亲水箔产品经过近4年的飞速发展，其总产能也已经过剩30％以上，少数企业的产品已经出口外销。但是，除了常熟铝箔厂以外，其他供应企业都不是专业从事空调铝箔的生产，所以即使铝箔总产能上已远远超过空调企业需求，但由于空调铝箔需求有季节性，所以在空调铝箔需求的旺季表现出供不应求的状况。
我国铝箔生产企业大致可分为三类。第一类既能生产空调素箔又可以生产亲水箔，例如华北铝业有限公司、常熟铝箔厂、中南铝业有限公司等；第二类只能生产素箔，其中规模较大的有渤海铝业有限公司、西南铝业（集团）有限责任公司、河南明泰铝业公司等；第三类只能生产亲水箔，如鼎盛铝业有限公司、乳源阳之光铝业发展公司等。从2004冷冻年度的表现看，第一、三类企业的表现较为突出，特别是常熟铝箔厂由于专注于空调铝箔的生产，2004年度总产量已达到3.8万吨。而第二类企业虽然占据了相当的量，如河南明泰2004年度素箔的产量已达3万吨，但由于其有一大部分素箔直接供应给第三类企业，而非直接供给空调企业，所以在如广东乳源阳之光开始投产自己的素箔生产线，鼎盛铝业并购了华东铝加工厂拥有自己的素箔生产线后，其市场将受到较大冲击，特别是一些国有体制的企业受到的冲击将更大
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