凯迪生态自救幕后：网传“占款”被指与事实不符 部分电厂已恢复生产
和讯网消息 随着凯迪生态与大股东阳光凯迪“宫斗”的进一步深入，更多涉及企业经营问题的细节正逐渐浮出水面。其中阳关凯迪被指占用凯迪生态资金问题备受关注。此前，根据网传的一份未经审计认定的统计表显示，截至目前，阳光凯迪及其关联方共占用凯迪生态资金35.24亿元，金额最大的一笔为阳光凯迪全资子公司武汉凯迪电力(000939,股吧)工程有限公司通过长期以来发生关联交易占用的资金达24.69亿元。
不过，阳光凯迪表示，经对相关情况进行核实，上述统计中多家公司不是集团公司的附属企业或下属企业及关联方，此外多笔占用资金与客观事实不符，没有依据。“初步测算，凯迪生态尚占用阳光凯迪及关联方3.51亿元，最终以双方决算确认或审计结论为准。”阳光凯迪相关负责人表示。
巨额应收账款之谜
资金占用问题也引起了监管部门的关注。和讯网从相关渠道获得的初步核查结果显示，截至2017年底凯迪生态应收阳光凯迪及其关联方各类款项42.9亿元，其中其他应收款22.59亿元、其他非流动资产13.07亿元、应收账款11.54亿元、金融资产2亿元。
2018年6月4日，中国证券监督管理委员会湖北监管局（下称“湖北证监局”）向阳光凯迪下发监管函（鄂证监公司字【2018】37号），对占款事项进行监管关注，并要求阳光凯迪就占用凯迪生态资金的情形予以核实。
据了解，上述数据主要来源于众环海华会计师事务所提供的《凯迪生态控股股东及其他关联方2017年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》（下称《汇总表》），其中涉及武汉凯迪电力工程有限公司、武汉凯迪科技发展研究院有限公司、中薪油武汉化工工程技术有限公司、格薪源生物质燃料安徽有限公司、湖北格薪源生物质燃料有限公司、湖南格薪源生物质燃料有限公司和武汉金湖科技有限公司等多家公司。
6月8日，阳光凯迪在回复湖北证监局中表示，上述公司中除武汉凯迪电力工程有限公司系集团公司投资设立的全资子公司外，武汉凯迪科技发展研究院有限公司、中薪油武汉化工工程技术有限公司，系集团公司的上游股东投资设立的下属企业，不是集团公司的附属企业；格薪源生物质燃料安徽有限公司、湖北格薪源生物质燃料有限公司、湖南格薪源生物质燃料有限公司、武汉金湖科技有限公司不是集团公司的下属企业及关联方，这些公司与上市公司的债权债务往来，与集团公司无关，集团公司无法核实。
此外，阳光凯迪认为，武汉凯迪电力工程有限公司和中薪油武汉化工工程技术有限公司涉及的占用资金与客观事实不符，没有依据。例如，针对《汇总表》所列的武汉凯迪电力工程有限公司因工程款占用凯迪生态13.07亿元资金余额问题，阳光凯迪表示，据武汉凯迪电力工程有限公司计经部门与凯迪生态计经部门初步结算，2017年底电厂付给武汉凯迪电力工程有限公司的总包款超出初步结算金额约4.19亿元；当前，工程公司与各电厂的结算工作和交割审计工作尚未完成，双方关于工程款的债权债务需待最终结算及审计完成后才能确定，上述《汇总表》所列“2017年期末占用资金余额13.07亿元”没有依据。
对于《汇总表》所列因货款问题阳光凯迪形成11.47亿元占用资金余额问题，阳光凯迪同样表示没有依据，如按产值进度核算，上市公司占用工程公司1.95亿元（未含年利率9%的利息）；如按业主方实际回款进度核算，上市公司占用工程公司6.22亿（未含年利率9%的利息）。
“经过对《汇总表》中所反映数据的核查，初步测算，凯迪生态尚占用阳光凯迪及关联方3.51亿元，最终以双方决算确认或审计结论为准。”阳光凯迪表示。
多项重大风险亟待解决
资料显示，阳光凯迪成立于1992年，是一家长期专注节能环保和绿色能源产业发展的高新技术企业、国家级创新示范企业，是我国生物质能源领域领军企业，是打赢防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战的有力抓手。
公司司自成立以来，累计纳税超过100亿元，累计向农民转移支付超过180亿元。公司每年可带领共计47万多农民脱贫致富奔小康，包括国家建档立卡贫困户近10万户。凯迪生态作为阳光凯迪旗下上市公司，目前拥有已投产生物质电厂47家，现役装机容量1362MW，农林废弃物生物质发电装机规模稳居国内第一。此外，凯迪生态还拥有在建及储备项目资源100余家，拥有1018万亩林地等。
良好的发展形势在国家去杠杆背景下戛然而止。2017年，由于资源错配、现金流压力巨大等原因，凯迪生态陷入短时流动性不足，偿债压力凸显。5月7日，凯迪生态6.9亿元中票兑付违约，债务危机爆发，各项重大风险集中爆发。
债务危 机爆发后，凯迪生态所有融资通道全部关闭，到期债务无力偿还，各方债 权人维 权诉求及400余起诉讼接踵而至，所有电厂被迫陷入停产困境，可谓釜底抽薪，此后公司现金流完全断裂，不断加剧的各项危机亟需解决。
根据相关统计数据，截至今年7月底，凯迪生态共背负有息负债本息238.82亿元，在有息负 债余额中，本金234.58亿元，已逾期利息4.24亿元。不仅如此，在无息债务中凯迪生态还负有燃料欠款、工程及设备欠款、员工工资以及林地转让费欠款等共计28.02亿元。
以燃料欠款为例，截至7月底，凯迪生态累计燃料欠款20.78亿元，共计涉及农户18638户，其中单户欠款在5万元及以下的17364户，主要分布在安徽11家电厂5.83亿元（6859户），湖北10家电厂5.66亿元（5579户），湖南10家电厂3.60亿元（2559户）。
拖欠员工工资方面，截至7月底，员工工资已持续拖欠6个月，除平陆、盐池、阜新风力运营电厂能够保障工资发放外，其他47家生物质运营电厂、5家在建电厂、生态本部及4家子公司均面临着严重的工资拖欠，累计欠发工资14807万元，欠缴社保2429万元，欠缴税金9163万元。
“目前公司欠付47万农户，其中包括近10万建档立卡贫困户，燃料款和林地流转费累计约23亿元，涉及全国16个省份。公司除面临着来自全国各地的燃料供应商及农户的维权压力外，还面临着近万名员工集体诉讼的重大风险，部分电厂员工也已走上上访之路，大规模维 权及失业是另一个引发社会不稳的巨大隐患。”一位不愿具名的阳光凯迪内部人士充满焦虑，此外还有近80家金融机构、巨额融资产品及7万股民遭受重大经济损失，也已处于时刻引发系统性金融风险的边缘。
“为了广大燃料供应商、农户以及员工的切身利益，凯迪生态必须担负起自救的责任，只有公司活了，才能解决各种问题和风险，如果不救坐等自灭，将会给企业、政府、金融机机构、农民和员工带来巨大损失，还有社会稳定等各种问题。”上述内部人士表示。
部分电厂已恢复生产
在各项危 机面前，凯迪生态走上了艰难的自救之路。
8月21日，凯迪生态位于湖南岳阳的电厂正式恢复生产。这对于危机四伏的凯迪生态来说，无疑是个好消息——只有电厂尽快恢复生产经营，公司取得正向现金流，自救才有希望。
据了解，在多个部门积极协调、大力支持和阳光凯迪金融机构债权人委员会（下称“债委会”）努力下，凯迪生态与各电厂的债权人逐一协商沟通，以及通过创新燃料供应商及农户合作模式等方式，位于全国各地的电厂生产恢复工作已逐步取得成效。
除湖南岳阳电厂外，位于江西永新的电厂在债 权人、政 府和燃料客户的共同努力下，已于8月16日晚恢复生产。
据阳光凯迪负责人介绍，8月14日，有关部门与合肥科技农村商业银行、安徽进出口银行、江西进出口银行磋商，解决江西和安徽各电厂电费账户安全事宜，多家债权人银行均与公司达成协议，安徽省内5家电厂也已与金融机构债权人达成一致，电厂账户将很快被解封，待生产准备就绪后即可恢复经营。
此前，凯迪生态位于隆回、松滋、南陵、江陵、谷城、赤壁、崇阳、来凤等地的8家生物质发电厂因与券商机构签署ABS（资产证券化）协议导致电费款被锁定而无法使用最终陷入停产困局曾引发广泛关注。
目前，这一问题的解决已被提上议事日程。和讯网获得的相关信息显示，8月10日，政 府有关部门、债委会和恒泰证券召开多方会议共商江陵、赤壁、崇阳、谷城、来凤五个项目ABS电费锁定解除的可能性问题；8月17日，政府有关部门、债委会和平安大华召开三方会议，共商隆回、南陵、松滋三项目ABS电费锁定解除有关事宜。一旦账户被解封，释放的资金就可用于支付部分燃料欠款并恢复生产。
在积极开展生产自救的同时，凯迪生态在各级政 府及有关部门的领导下提出了“以资产重组为基础，以债务重组为关键，以股权重组为根本”的“三大重组”思路，致力于全面化解公司债务危机并引入央企控股，让凯迪生态以生物质能源产业领军企业崭新面貌回归市场。
重组混改工作正在积极推进中。据介绍，相关央企已与凯迪生态达成共识，拟推进旗下从事生物质能综合开发利用的专业化公司与凯迪生态进行重大资产重组与混改。凯迪生态拟通过实施“股权重组+资产处置+债务重构”联合重组方式，即资管公司等第三方专业机构托管大股东股权，利用第三方信用增持，和债委会联合主导，通过资产处置和债务重构工作，降低公司债务规模和融资利率，拉长债务期限，实现主业经营回归正轨，并引入国企和央企力量，集中优势资源做实做优做强生物质发电主业，进一步提升上市公司盈利能力，打造国内生物质发电行业领军企业。
据了解，为顺利推进“三大重组”，阳光凯迪已向相关部门呼吁，希望最高人民法 院将企业此次债务危机中所涉诉讼案件，尤其已冻结账户及资产的案件统一移送至武汉市中级人 民 法 院管辖，以便尽快解冻资产。同时，希望证监会、银监会、湖北省人民政 府等部门协调有关金融等机构，在法律范围内，给予企业一些特别政 策，助力企业有效化解危机。
作者：孙岩
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