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如何规避美国投资移民项目中的金融工具风险

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发表于 2012-1-14 14:48:50 | 显示全部楼层 |阅读模式
------最近接触的美国投资移民项目,大部分都会提到自己有政府投资。但是,政府投资有不同的方式。下面给大家略讲一下,以便大家辨别。
1.最危险的政府投资-----Garvee bonds GARVEE债券
这是一种纯粹的企业债,借用了政府的名义,实际上政府涉及并不多。为什么这样说呢?大家可以到维基词典或者谷歌词典上查一下Garvee bonds. 美国联邦政府每年都会给每个州拨款,支持基建建设。拨款有多有少。如果经济不好,有可能停掉。而Garvee bonds就是以美国联邦政府的未来拨款作为还款依据,如果联邦政府换届,法案修改而在未来减少或者不拨款,后果由债券购买者承担。这是一个信誉最差,风险最大的融资模式。一般不会有人采用这种模式,除非投资者对风险毫不在意。现在中国市场上,有华盛顿520大桥项目在用这种模式融资。
中介的宣传巧妙的地方在于,因为520大桥第一期是采用了政府一般责任债券。在宣传时不断的把第一期项目的政府债券发行情况讲述,不断淡化Garvee bonds的真正问题,并把它等同为美国国债。在美国,高盛,花旗都不会去涉及这种债券。
Garvee bonds购买后,有一个很长的锁定期,如果投资者在购买后2-5年后套现的话,会有很大的惩罚,这也是为什么没有投资移民项目敢采用这种融资方式的原因,因为风险太大,中国人不会相信的。这个陷阱你跳进去了吗?一定要看债券发行的原件,而不要听信别人的说法。
2.相对安全的政府投资---General obligation一般责任州,市政府债券
这是政府用其税收作为担保进行发债融资,把款项交给项目运作,由项目给债券购买人还债。如果项目无法归还债券债务的话,政府会用其税收收入进行归还,从而保证项目不会受到债权人的申诉而夭折。这种项目,通常政府已经做了大量的工作,在发债前也对项目方进行了审核,相对安全。唯一不足的,就是万一项目收益不好无法还债而政府税收不足以还债的话,债权人还是可以起诉从而导致项目夭折的。目前有纽约州的几个项目都是这种情况。
3.最安全的政府投资---MORAL OBLIGATION道德责任州,市政府债券
这是政府用其税收以及资产作为担保进行发债融资。其操作跟一般责任债类似。最大的不同就是,政府除了税收,还会以其州净资产作担保。如果项目无法还债券债权人的钱,州,市政府的税收无法归还债权人时,州政府会变卖净资产来还债,从而保证项目的顺利进行。只有这样,项目投资人的本金顺利回收才有保障。目前芝加哥会议中心是这种模式。
4.  美国移民法规定,投资移民项目是不允许直接对投资移民者发行债券的,无论是企业债,州债,市债还是国债。

大家要记住,美国移民局规定,投资移民项目是不允许直接对投资移民者发行债券的。否则,以高盛,花旗在中国的庞大网络,早就涉及到这些项目的融资中了。投资移民项目连债券都不能对投资者发行,那又哪来大家去买的是国债,而且可以移民呢?有的项目已经被美国移民局立案调查,希望大家不要钱汇走了移民局的结果才出来。更何况,投资款在2-5年时把所谓的债券卖掉(不在锁定期卖掉)要损失一大笔钱的。一切都要看项目的原文件,政府原文件。这样就不会被误导了,那会是一个天大的骗局。
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