投连险并不适合所有人 购买投连险应着眼长线

伟明

2006年股市的火爆成就了投连险的春天。很多投资者已经认识到投连险有着开放式基金难以取代的独特优势,但需要注意的是，投资者应尽量避免过于注重短期收益而冲动投保或者退保。

    基金与投连险优劣对比

    投连险具有基金不可比拟的几个优势：一是投连险具有保障功能，基金不具有保障功能。   

    二是投连险的管理者注重的是安全性，虽然其初始投资费用相对较高，流动性和灵活性远远小于基金，但是由于保险资金比较稳定且有后续不断的援军，其长期收益会比较稳定且可观。而基金在短期收益上更胜一筹。

    从抗风险能力上来看，如果投连险有源源不断的续保资金和新投保资金的注入，可以大大提高保险投资基金在证券市场上的抗风险能力。这是海外保险投资基金在证券市场上能够取得10%以上长期稳定高收益的根本原因。而基金以短期收益为主，必然导致在证券市场出现严重低迷或者管理者出现决策失误时，基金管理者往往只能采取自杀性的派发来应付基金持有者的赎回，从而加大证券市场的波动，增大风险。

    综上所述，根据投连险和基金不同的特点，投连险更适合那些有保障需求，且有充足资金进行长期投资的“战略”投资者。

    投保投连险应谨慎

    投连险存在投资风险、环境风险、管理风险、监管风险等诸多风险，即便在目前股市持续走高的情况下，投资者投保投连险亦应持谨慎态度：

    首先，目前投连险较高的收益率将会导致较高的保险费率。目前投资者购买投连险应以保障功能为主，投资功能为辅，兼顾储蓄功能。显然，从保障功能的角度来看，由于短期较高的收益率而缴纳较高的保险费对于投资者是不划算的。

    其次，从投资功能来看，投资连结险属于中长线投资，并且投保时必须缴纳一笔不低的初始费用，而在退保时则根据投保年限又需要缴纳一定额度的手续费用。高昂的进出费用决定了购买投资连接险是一项长期投资计划，而不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出。投资者应尽量避免过于注重短期收益而冲动投保或者退保，事实上，随着股市从熊市转入牛市，当年投资投连险的保户，现在已经开始扭亏为盈。

    再次，投连险并不适合所有人。投连险作为一种高端保险产品，适合有一定财富积累，但是没有时间亲自去从事投资行为的人群。投连险能够帮助他们既实现了投资收益，又得到了保险保障。

    笔者认为，投保投连险之前首先对自身的保险需求做一个合理规划，设定合适的保障额度。同时，应重点了解该类产品投资收益与投资账户的关系、对投资账户收取的各项费用的情况、投资账户面临的主要风险、投保人退保时保险公司要扣除的费用和投保人可退还份额等事项避免盲目投保。